ASG Law

Tag: Income Tax Holiday

  • Kita sa Foreign Exchange: Proteksyon sa Negosyo ba’y Sakop ng Tax Holiday?

    Sa desisyon ng Korte Suprema sa kasong Aegis PeopleSupport, Inc. v. Commissioner of Internal Revenue, ipinasiya na ang mga kita sa foreign exchange (forex) na nagmula sa hedging contracts ay maaaring sakop ng income tax holiday (ITH) kung ang mga ito ay mahalaga at may kaugnayan sa mga rehistradong aktibidad ng isang kumpanya sa Philippine Economic Zone Authority (PEZA). Ang desisyon na ito ay nagbibigay linaw sa kung paano dapat ituring ang mga kita sa forex ng mga negosyong may insentibo sa buwis, na nagpapatibay na hindi lamang ang direktang kita mula sa rehistradong aktibidad ang sakop, kundi pati na rin ang mga kita mula sa mga transaksyon na mahalaga sa pagpapatakbo ng negosyo. Mahalaga ito para sa mga negosyo sa PEZA, dahil maaari itong magresulta sa mas mababang buwis at mas maraming mapagkukunan para sa pagpapalago ng kanilang negosyo.

    Kita sa Hedging: Karapat-dapat ba sa Insentibo sa Buwis?

    Ang kaso ay nagsimula nang ang Aegis PeopleSupport, Inc., isang kumpanya na rehistrado sa PEZA, ay nag-claim ng refund para sa mga buwis na binayaran nito sa kita nito sa foreign exchange. Ang Aegis ay may kontrata sa Citibank kung saan nagpalitan sila ng dolyar sa piso sa isang napagkasunduang halaga. Nang ibenta ng Aegis ang dolyar sa Citibank, ang halaga ng dolyar ay mas mababa sa merkado. Dahil dito, kumita ang Aegis ng P189,079,517.00. Ikinatwiran ng Aegis na dahil ang kita nito sa forex ay nagmula sa pagpapalit ng kita nito sa dolyar sa piso upang pondohan ang mga aktibidad nito sa PEZA, dapat ding sakop ito ng income tax holiday.

    Ayon sa Korte Suprema, ang isang hedge ay isang paraan ng pamumuhunan upang mabawasan ang panganib ng pagbabago sa presyo ng isang asset. Sa madaling salita, ito ay isang uri ng seguro laban sa pagbabago sa halaga ng isang partikular na asset, tulad ng dayuhang pera. Sa hedging, nakikipagkontrata ang isang kumpanya sa isang foreign currency broker upang maghatid o tumanggap ng isang tiyak na halaga ng dayuhang pera sa isang tiyak na petsa sa hinaharap sa isang tiyak na halaga ng palitan. Sinabi ng Korte na ang isang “true hedge” ay nangyayari lamang kapag ang mga presyo ng pagbebenta sa hinaharap ay nakapirming at ang relasyon sa pagitan ng pagbili ng kalakal at ang presyo ng pagbebenta sa hinaharap ay nakaseguro laban sa pagtaas at pagbaba ng mga presyo ng kalakal. Ang layunin nito ay upang masiguro laban sa mga pagkalugi na nagreresulta mula sa hindi kanais-nais na mga pagbabago sa presyo sa oras ng aktwal na paghahatid ng kung ano ang dapat ibenta o bilhin ng mga hedgers sa kanilang negosyo.

    Batay dito, sinabi ng Korte Suprema na maaaring pumasok sa isang hedging contract ang Aegis upang pangalagaan ang mga kita nito sa foreign currency. Sa Amended Articles of Incorporation ng Aegis, nakasaad na may karapatan itong mamuhunan at makipag-deal sa pera ng korporasyon sa anumang paraan na itinuturing na tama para sa pagpapaunlad ng interes nito. Kaya, itinuturing ng Korte na ang hedging ay may kaugnayan sa mga rehistradong aktibidad nito at dapat pa ring mapailalim sa preferential tax treatment sa ilalim ng Republic Act (R.A.) No. 7916 at Executive Order (EO) No. 226.

    SEC. 1. TAX TREATMENT – Income derived by an enterprise registered with the Subic Bay Metropolitan Authority (SBMA), the Clark Development Authority (CDA), or the Philippine Economic Zone Authority (PEZA) from its registered activity/ies shall be subject to such tax treatment as may be specified in its terms of registration (i.e., the 5% preferential tax rate, the income tax holiday, or the regular income tax rate, as the case may be). Nonetheless, whatever the tax treatment of said enterprise with respect to its registered activity/ies, income realized by such registered enterprise that is not related to its registered activity/ies shall be subject to the regular internal revenue taxes, such as the 20% final income tax on interest from Philippine Currency bank deposits and yield or any other monetary benefit from deposit substitutes, and from trust funds and similar arrangements, the 7.5% tax on foreign currency deposits and the 5%/10% capital gains tax or ½% stock transaction tax, as the case may be, on the sale of shares of stock.

    Nilinaw ng Korte na ang kinikita ng isang PEZA-registered enterprise na hindi related sa mga rehistradong aktibidad nito ay hindi sakop ng mga insentibo na ipinagkakaloob sa ilalim ng R.A. No. 7916 at EO No. 226.

    Para sa tax treatment ng gains on forex, naglabas ang PEZA ng Memorandum Circular No. 2005-032 na nagsasaad:

    The tax treatment of foreign exchange (forex) gains shall depend on the activities from which these arise. Thus, if the forex gain is attributed to an activity with income tax incentive (Income Tax Holiday or 5% Gross Income Tax), said forex gain shall be covered by the same income tax incentive. On the other hand, if the forex gain is attributed to an activity without income tax incentive, said forex gain shall likewise be without income tax incentive, i.e., therefore, subject to normal corporate income tax.

    Dahil dito, ibinasura ng Korte Suprema ang desisyon ng Court of Tax Appeals at inutusan ang Commissioner of Internal Revenue na i-refund o mag-isyu ng Tax Credit Certificate sa Aegis para sa mga buwis na binayaran nito sa kita nito sa foreign exchange.

    FAQs

    Ano ang pangunahing isyu sa kasong ito? Kung ang kita sa foreign exchange na nagmula sa hedging contracts ay sakop ng income tax holiday (ITH) kung ang mga ito ay mahalaga at may kaugnayan sa mga rehistradong aktibidad ng isang kumpanya sa Philippine Economic Zone Authority (PEZA).
    Ano ang hedging contract? Ang hedging contract ay isang kasunduan sa pagitan ng dalawang partido upang magpalitan ng pera sa isang napagkasunduang halaga sa isang tiyak na petsa sa hinaharap. Ginagamit ito upang protektahan ang isang kumpanya mula sa pagbabago sa halaga ng pera.
    Ano ang income tax holiday (ITH)? Ito ay isang insentibo sa buwis kung saan ang isang kumpanya ay hindi kinakailangang magbayad ng buwis sa kita nito sa loob ng isang tiyak na panahon. Ito ay ipinagkakaloob sa mga kumpanya na rehistrado sa PEZA.
    Ano ang PEZA? Ang PEZA ay ang Philippine Economic Zone Authority, isang ahensya ng gobyerno na nangangasiwa sa mga economic zone sa Pilipinas.
    Ano ang epekto ng desisyong ito sa mga negosyo sa PEZA? Ang desisyong ito ay nagbibigay linaw sa kung paano dapat ituring ang mga kita sa forex ng mga negosyong may insentibo sa buwis, na nagpapatibay na hindi lamang ang direktang kita mula sa rehistradong aktibidad ang sakop, kundi pati na rin ang mga kita mula sa mga transaksyon na mahalaga sa pagpapatakbo ng negosyo.
    Ano ang kahalagahan ng hedging sa isang PEZA registered company? Ang hedging ay tumutulong sa kumpanya na pangalagaan ang halaga ng mga kita nito mula sa hindi inaasahang pagbabago sa foreign exchange rates.
    Ano ang Revenue Regulation No. 20-2002? Revenue Regulation No. 20-2002 na nagsasaad na ang kita ng isang PEZA registered enterprise na hindi related sa mga rehistradong aktibidad nito ay hindi sakop ng insentibo sa buwis.
    Paano nakakaapekto ang PEZA Memorandum Circular No. 2005-032 sa usapin ng Forex gains? Nilinaw ng circular na ito na ang tax treatment ng Forex gains ay nakadepende sa kung saan nagmula ang gains na ito.

    Ang pasyang ito ng Korte Suprema ay nagpapakita ng kahalagahan ng masusing pagsusuri sa mga kontrata at transaksyon ng isang negosyo upang matiyak na ang mga ito ay naaayon sa mga regulasyon at batas sa buwis. Mahalaga rin na kumunsulta sa isang abogado o accountant upang masiguro na ang isang negosyo ay nakikinabang sa lahat ng mga insentibo sa buwis na nararapat dito.

    For inquiries regarding the application of this ruling to specific circumstances, please contact ASG Law through contact or via email at frontdesk@asglawpartners.com.

    Disclaimer: This analysis is provided for informational purposes only and does not constitute legal advice. For specific legal guidance tailored to your situation, please consult with a qualified attorney.
    Source: Aegis PeopleSupport, Inc. v. Commissioner of Internal Revenue, G.R. No. 216601, October 07, 2019

  • Pagbubuwis sa Kita: Paglilinaw sa mga Gawain ng PEZA-Registered Enterprises

    Nilinaw ng Korte Suprema na ang kita mula sa pagpapaupa ng planta, imprastraktura, at iba pang transmission facilities ng isang Philippine Economic Zone Authority (PEZA)-registered Export Enterprise ay hindi sakop ng kanilang mga rehistradong gawain. Kaya naman, ang kita mula rito ay dapat buwisan bilang regular corporate income.

    Pagpapasya sa Buwis: Kailan ang Kita ay Exempt sa PEZA?

    Ang kasong ito ay tungkol sa interpretasyon ng Special Economic Zone Act ng 1995 at kung paano ito nakakaapekto sa mga negosyong registered sa PEZA. Partikular na tinatanong dito kung ang pagpapaupa ng mga pasilidad ay maituturing na bahagi ng rehistradong gawain ng isang PEZA enterprise at kung karapat-dapat itong maging exempt sa pagbabayad ng buwis.

    Nagsimula ang usapin nang mag-reimburse ang J.P. Morgan Chase Bank, N.A. – Philippine Customer Care Center (J.P. Morgan–Philippines) sa PeopleSupport (Philippines), Inc. ng halagang P2,845,654.02 dahil sa pagkaalam na mali silang nag-withhold ng buwis sa bayad nila sa PeopleSupport, na mayroong income tax holiday (ITH). Nag-apply ang J.P. Morgan–Philippines ng refund sa Bureau of Internal Revenue (BIR) dahil dito, ngunit dahil sa inaction ng BIR, dinala nila ang usapin sa Court of Tax Appeals (CTA).

    Sa CTA, nagkaroon ng magkasalungat na desisyon. Una, ibinasura ang claim for refund, ngunit kalaunan ay pinaboran ang J.P. Morgan–Philippines. Umakyat ang kaso sa Court of Tax Appeals En Banc, na nagpatibay sa desisyon na ang scope ng services ng PeopleSupport ay sakop ng kanilang registered activities sa PEZA. Dinala ng Commissioner of Internal Revenue ang kaso sa Korte Suprema.

    Sinabi ng Korte Suprema na ang pagpapaupa ng planta, imprastraktura, at transmission facilities ay hindi bahagi ng rehistradong gawain ng PeopleSupport bilang isang IT enterprise. Mahalaga ang registration sa PEZA para ma-enjoy ang tax incentives, at ang income tax holiday ay para lamang sa mga aktibidad na direktang may kaugnayan sa rehistradong negosyo. Ang Executive Order No. 226 ay naglilinaw na ang incentives ay para lamang sa mga negosyong “to the extent engaged in a preferred area of investment”.

    Dagdag pa rito, ang Revenue Regulations No. 20-2002 ng BIR ay nagsasaad na ang kinita ng isang PEZA-registered enterprise na hindi related sa kanyang rehistradong gawain ay dapat buwisan ng regular internal revenue taxes.

    Sinasabi sa Section 23 ng Republic Act No. 7916: Business establishments operating within the ECOZONES shall be entitled to the fiscal incentives as provided for under Presidential Decree No. 66…

    Hindi sapat na basta’t registered ang isang kumpanya sa PEZA upang maging automatic na tax-exempt ang lahat ng kanyang kita. Kailangang ipakita na ang aktibidad na pinagkukunan ng kita ay direktang kaugnay sa rehistradong gawain nito sa PEZA. Building on this principle, kung ang kita ay mula sa aktibidad na hindi rehistrado, ito ay dapat buwisan.

    According to PEZA’s list, ilan sa mga eligible activities para sa PEZA registration ay ang Export Manufacturing, IT Service Export, at Tourism. Ngunit kailangang itong nakarehistro bilang isang IT Enterprise at dapat ang 70% ng total revenues ay mula sa clients abroad.

    In this case, kahit na registered ang PeopleSupport sa PEZA bilang isang Economic Zone IT (Export) Enterprise, ang kanilang pagpapaupa ng facilities sa J.P. Morgan–Philippines ay hindi maituturing na bahagi ng kanilang rehistradong gawain ng pagbibigay ng outsourced customer care services at business process outsourcing services.

    Sa madaling salita, malinaw ang sinasabi sa desisyon na ang mga tax incentives ay hindi absolute. Bagkus, kailangan itong i-apply lamang sa mga income-generating activities na related sa mismong rehistradong gawain ng isang PEZA-registered enterprise. The ruling emphasizes the importance of strict compliance with the requirements for availing tax incentives, ensuring that the benefits are only extended to activities that directly contribute to the economic goals envisioned by the PEZA law.

    Ano ang pangunahing isyu sa kasong ito? Ang pangunahing isyu ay kung ang pagpapaupa ng pasilidad ng PeopleSupport sa J.P. Morgan-Philippines ay maituturing na bahagi ng kanilang rehistradong gawain sa PEZA at kung ang kinita dito ay dapat buwisan.
    Ano ang desisyon ng Korte Suprema? Ipinasiya ng Korte Suprema na ang pagpapaupa ng pasilidad ay hindi bahagi ng rehistradong gawain ng PeopleSupport kaya hindi ito sakop ng tax incentives at dapat itong buwisan.
    Ano ang ibig sabihin ng “income tax holiday”? Ang income tax holiday ay isang fiscal incentive kung saan pansamantalang hindi nagbabayad ng buwis ang isang negosyo sa loob ng ilang taon, upang makabawi sa initial investment nito.
    Kailan maaaring mag-avail ng tax incentives ang isang PEZA-registered enterprise? Maaaring mag-avail ng tax incentives kung ang kanilang kinikita ay direktang kaugnay sa kanilang rehistradong gawain sa PEZA.
    Ano ang papel ng PEZA Board Resolution No. 00-411? Nililinaw ng PEZA Board Resolution No. 00-411 ang kahulugan ng “information technology,” “IT enterprises,” “IT parks and buildings,” at “facilities-providers” kaugnay ng PEZA registration at availment ng incentives.
    Paano nakakaapekto ang kasong ito sa ibang PEZA-registered enterprises? Nagbibigay ito ng babala sa mga PEZA-registered enterprises na tiyaking ang lahat ng kanilang mga aktibidad ay nakarehistro at ang mga income na nagmumula dito ay direktang kaugnay sa kanilang mga rehistradong gawain upang maiwasan ang pagbabayad ng regular na buwis.
    Ano ang pagkakaiba ng IT-enabled services sa IT facilities? Ang IT-enabled services ay tumutukoy sa pagbibigay ng serbisyo gamit ang information technology, samantalang ang IT facilities ay mga imprastraktura o kagamitan na ginagamit para suportahan ang mga proseso ng negosyo.
    Bakit mahalaga ang registration sa PEZA para mag-avail ng tax incentives? Dahil ang registration ang nagtatakda kung anong mga gawain ang sakop ng tax incentives at nagtitiyak na ang mga benepisyo ay naaayon sa layunin ng batas ng PEZA.

    Ang desisyong ito ng Korte Suprema ay nagbibigay linaw sa mga negosyong registered sa PEZA na ang pag-avail ng tax incentives ay hindi awtomatiko at kailangan itong nakabatay sa kanilang rehistradong gawain. Kaya naman, mahalaga na maging maingat at siguruhin ng mga negosyo na ang lahat ng kanilang aktibidad ay nakarehistro upang maiwasan ang anumang problema sa buwis.

    For inquiries regarding the application of this ruling to specific circumstances, please contact ASG Law through contact or via email at frontdesk@asglawpartners.com.

    Disclaimer: This analysis is provided for informational purposes only and does not constitute legal advice. For specific legal guidance tailored to your situation, please consult with a qualified attorney.
    Source: Commissioner of Internal Revenue v. J.P. Morgan Chase Bank, N.A., G.R. No. 210528, November 28, 2018

  • Pagpapawalang-bisa ng Income Tax Holiday: Kailangan ba ng Bagong Istraktura para sa Insentibo?

    Pinagtibay ng Korte Suprema na ang Board of Investments (BOI) ay hindi maaaring basta-basta bawiin ang isang Income Tax Holiday (ITH) incentive kung walang sapat na batayan. Sa kasong ito, ang SR Metals, Inc. ay hindi dapat pagkaitan ng ITH dahil napatunayan nilang sumunod sila sa mga kinakailangan ng batas. Ang desisyong ito ay nagbibigay linaw sa mga alituntunin para sa pagkakaloob at pagbawi ng mga insentibo sa pamumuhunan, na nagpapatibay sa karapatan ng mga negosyo na sumunod sa mga patakaran at regulasyon upang makinabang sa mga ito.

    Mining Firm vs. Investment Board: Kailan ang ‘New Project’ ay Hindi Nangangailangan ng Bagong Plant?

    Ang kasong ito ay tungkol sa Board of Investments (BOI) na nagbawi ng Income Tax Holiday (ITH) incentive na ipinagkaloob sa SR Metals, Inc. (SR Metals), isang kumpanya ng pagmimina. Pinawalang-bisa ng BOI ang insentibo dahil umano sa pagkabigo ng SR Metals na magtayo ng isang “beneficiation plant” at magpasok ng bagong pamumuhunan sa mga fixed assets. Ang pangunahing tanong dito ay kung kinakailangan ba talaga ang pagtatayo ng bagong planta upang ituring na “new project” ang isang negosyo at mapakinabangan ang ITH incentive sa ilalim ng Omnibus Investments Code. Inapela ng SR Metals ang desisyon sa Court of Appeals (CA), na pumanig sa kanila. Dahil dito, umakyat ang usapin sa Korte Suprema.

    Tinalakay sa kaso ang mga argumento ng magkabilang panig. Ayon sa BOI, ang pagbibigay ng ITH ay hindi isang karapatan, kundi isang pribilehiyo na nakabatay sa pagsunod ng negosyo sa mga kinakailangan ng Investment Priorities Plan (IPP). Iginiit nila na nabigo ang SR Metals na tuparin ang pangako nitong magpasok ng malaking puhunan at magtayo ng isang planta, kaya’t hindi ito karapat-dapat sa ITH. Sa kabilang banda, iginiit ng SR Metals na sumunod sila sa mga kinakailangan sa pamamagitan ng paggawa ng malaking pamumuhunan sa mga fixed assets at pagsusumite ng mga progress report. Sinabi rin nila na walang probisyon sa IPP na nagsasaad na kailangan ang isang aktwal na pisikal na istruktura upang mairehistro bilang isang new project, dahil ang isang conveyor belt ay maaari ding ituring na “new facility”.

    Ang naging batayan ng Korte Suprema ay kung nakapagpakita ba ang SR Metals ng sapat na katibayan na sumunod sila sa mga regulasyon upang mapanatili ang kanilang ITH incentive. Itinuro ng Korte na ang pagiging pamilyar sa mga proseso ng administrative agencies ay dapat igalang, ngunit hindi nangangahulugan na maaaring balewalain ang mga karapatan ng mga partido. Dahil dito, sinuri nilang mabuti ang mga isyu at katibayan.

    Sa kanilang pagsusuri, kinilala ng Korte Suprema na bagama’t hindi sinunod ng BOI ang lahat ng pormalidad sa pagproseso ng pagpapawalang-bisa, mahalaga na nabigyan ng pagkakataon ang SR Metals na ipagtanggol ang kanilang sarili. Ang **due process** sa administrative proceedings ay nangangahulugan na ang isang partido ay may pagkakataon na ipaliwanag ang kanilang panig. Sa kasong ito, binigyan ng BOI ang SR Metals ng pagkakataon na magsumite ng mga dokumento at paliwanag, kaya’t masasabing nasunod ang due process. Sa kabila nito, kinatigan pa rin ng Korte Suprema ang Court of Appeals sa pagsasabing walang sapat na batayan para bawiin ang ITH incentive.

    Walang probisyon sa IPP na nagsasaad na kailangan ang isang aktwal na pisikal na istruktura upang mairehistro bilang isang ‘new project,’ dahil ang isang conveyor belt ay maaari ding ituring na ‘new facility.’

    Idiniin ng Korte Suprema na walang kondisyon sa Project Approval Sheet at Certificate of Registration ng SR Metals, o maging sa 2007 IPP, na nagsasaad na kinakailangan ang pagtatayo ng bagong planta para mairehistro bilang isang “new project”. Binigyang-diin din na ang “beneficiation plant” ay hindi kinakailangang isang gusali o istraktura, kundi maaaring isang hanay ng mga kagamitan. Natuklasan ng Korte na napatunayan ng SR Metals na mayroon silang “beneficiation plant”, na binubuo ng iba’t ibang mga kagamitan at makinarya. Bukod pa rito, natuklasan nila na nag-invest ang SR Metals ng malaking halaga sa mga fixed assets at regular na nagsumite ng mga progress reports sa BOI. Dahil dito, pinagtibay ng Korte Suprema ang desisyon ng CA.

    Ano ang pangunahing isyu sa kasong ito? Kung may sapat na batayan ba ang BOI para bawiin ang Income Tax Holiday incentive ng SR Metals, Inc.
    Ano ang Income Tax Holiday (ITH)? Ito ay isang insentibo na ibinibigay sa mga rehistradong negosyo kung saan sila ay pansamantalang hindi magbabayad ng buwis sa kita.
    Ano ang Investment Priorities Plan (IPP)? Ito ay isang listahan ng mga preferred investment areas na binibigyan ng gobyerno ng mga insentibo.
    Ano ang sinasabing paglabag ng SR Metals? Sinasabi ng BOI na hindi nakapag-tayo ang SR Metals ng beneficiation plant at hindi nagpasok ng bagong puhunan, kaya’t hindi sila karapat-dapat sa ITH.
    Ano ang sinabi ng Korte Suprema tungkol sa requirement na magtayo ng planta? Sinabi ng Korte na walang probisyon sa IPP na nagtatakda na kailangang magtayo ng gusali. Ang beneficiation plant ay maaring kagamitan.
    Nakapag-sumite ba ng progress reports ang SR Metals? Oo, nakapag-sumite sila ng progress reports, ayon sa Korte.
    Ano ang naging desisyon ng Korte Suprema? Pinagtibay ng Korte Suprema na walang sapat na batayan para bawiin ang ITH incentive ng SR Metals, Inc.
    Ano ang ibig sabihin ng “due process” sa administrative proceedings? Ito ay ang pagkakaroon ng pagkakataon na ipaliwanag ang iyong panig sa kaso.

    Ang desisyong ito ay nagbibigay-diin sa kahalagahan ng pagsunod sa mga patakaran at regulasyon ng mga ahensya ng gobyerno, ngunit hindi rin dapat kalimutan ang karapatan ng mga negosyo na ipagtanggol ang kanilang sarili laban sa arbitraryong pagpapawalang-bisa ng mga insentibo. Sa hinaharap, ang mga ahensya ay inaasahang magiging mas maingat sa pagtatasa ng mga katibayan bago magpasya sa pagpapawalang-bisa upang maiwasan ang paglabag sa mga karapatan ng mga negosyo.

    For inquiries regarding the application of this ruling to specific circumstances, please contact ASG Law through contact or via email at frontdesk@asglawpartners.com.

    Disclaimer: This analysis is provided for informational purposes only and does not constitute legal advice. For specific legal guidance tailored to your situation, please consult with a qualified attorney.
    Source: Board of Investments vs. SR Metals, Inc., G.R. No. 219927, October 03, 2018